魔灯报告精读
魔灯院资深投资人从浩如烟海的报告中，总结出各行业大咖研究员的最新研究观点，精选出最有价值的商业思路。
TMT
高盛发表研究报告，将美团()目标价由港元上调22%至港元，维持“买入”评级。
报告中称，公司新业务社区团购预计会扩大美团整体潜在市场，由社区服务至网上零售，将会支持公司几方面增长。预计电商将会是未来主要增长引擎之一，预计到年，美团的杂货/电子商务商品将增加1.02亿交易用户，年预计有更高市场份额，预测至34%。
该行表示，餐饮速递方面，预计在监管部门加强审查下，短期内变现率增长速度会放慢，预期美团在规模、商户覆盖范围、运送员效率和服务质量方面，将有助于维持平台的长期领导地位。该行称，到店、酒店及旅游业务在“食品+平台”战略协同作用下，复合增长得以继续。
瑞银发表研究报告，上调舜宇光学科技(.HK)投资评级，由“中性”上调至“买入”，主要反映三星市占增加带来的摄像镜头模组上行潜力；以现金流折现率计，目标价由港元大幅升至港元，相当于预测市盈讯36倍。过去该行因美国对华为禁令，而对舜宇镜头模组业务更趋保守，但现时料三星市占增加将抵销有关影响。
报告称，即使舜宇手机镜头利润率转弱，人民币对美元升值，加上经营效率改善，将为镜头模组业务带来更佳成本结构及盈利能力。
瑞银下调舜宇去年每股盈测2%，但上修今明两年盈测分别9%及11%，指现时估值相当于未来一年预测市盈率26倍，认为反映了市场对iPhone预期，但未反映对三星市占潜在上行预期，并上修今明两年镜头模组付运增长预测，由原先的6%及7%，上修至分别19%及13%。
安信证券-赤子城科技-.HK-“流量+”战略引领，社交与游戏双引擎蓄力。
赤子城科技创办于年，并于年迈入出海赛道，早期公司通过工具性产品在海外获客和变现。年投资Mico布局社交业务，年开始发力游戏赛道，年公司收购Mico完善社交领域布局，并推出“流量+”战略，以流量生态和数据积累为基础，向游戏、社交垂直细分领域拓展发力，目前公司已服务全球+国家及地区11亿+用户。
投资建议：公司执行“流量+”战略，通过社交和游戏双引擎驱动海外扩张。社交领域已初步构建差异化产品矩阵，有望继续受益于中东和东南亚地区用户的强劲需求；游戏领域依托流量优势切入轻中度游戏赛道，目前主打广告变现，随着未来对精品内容的打磨，增值服务占收比有望提升。首次覆盖给予买入-B评级，12个月目标价5.0港币。基于9.7x年市盈率，相对于可比公司平均估值有约20%折价。我们预计公司-年的收入增速分别为%/97%/46%，调整后净利为1.4/3.6/5.4亿元。
中信建投-心动公司-.HK-战略合作IGG，加码云游戏，次世代游戏渠道王者价值凸显。
事件：
1、年1月28日，TapTap上线“云玩”云游戏体验测试功能，玩家可以无需下载就可以在TapTap测试平台上在线体验《原神》、《崩坏3》、《明日方舟》等大作；
2、年1月29日IGG